銀行理財子公司『箭在弦上』

//finance.dbw.cn//  |  2019-01-08 10:44:00  |  來源：中國證券報·中證網  |  編輯：高宏飛

　　交通銀行1月7日宣布，銀保監會1月4日批准交通銀行設立理財子公司。據中國證券報記者不完全統計，目前至少有26家商業銀行擬設立理財(資管)子公司。銀行界人士告訴中國證券報記者：『銀行理財子公司開業，快的話，今年一季度就能成行。』

　　銀行發揮『全牌照』優勢

　　公開信息顯示，交通銀行擬出資不超過80億元，全資發起設立資產管理子公司交銀資產管理有限公司，注冊地為上海。農行擬出資不超過120億元設立農銀理財有限責任公司，作為農行所屬全資一級子公司管理，注冊地擬為深圳。建設銀行擬出資不超過150億元，中國銀行擬出資不超過100億元。

　　《商業銀行理財子公司管理辦法》要求，應由商業銀行作為控股股東發起設立理財子公司；鼓勵商業銀行吸引境外成熟優秀的金融機構投資入股，引進國際先進的專業經驗和管理機制；商業銀行控股的理財子公司不超過1家，參股的理財子公司不超過2家。

　　交通銀行相關負責人介紹，短期內，銀行理財產品投資者的風險偏好不會發生明顯變化，銀行理財轉向淨值化、打破剛兌之後，定期存款、結構性存款、貨幣基金、現金管理類理財等將成為低風險銀行理財的替代品，這一趨勢造成了現金管理類產品規模激增、銀行居民存款的回流等現象。長期看，『淨值管理』將逐步轉變客戶理財思維，人們的理財觀念將因此走向成熟。資產配置、『風險收益對等』等投資理念將真正深入人心，在金融科技的大背景下『智能投顧』等工具應運而生，未來零售客戶對個性化、差異化的資產配置需求也將日益顯著。

　　大型商業銀行具有全牌照的優勢，將進一步發揮集團內銀行理財、公募基金、信托等子公司特色優勢，提昇財富管理產品整合能力。同時，『開門做產品』，全市場引入優質合作機構，在公募基金、券商資管、信托、保險等產品領域發揮銀行的平臺作用和渠道專業能力，搭建覆蓋長尾客戶到高淨值客戶的全產品體系，以客戶利益為出發點，為客戶篩選出放心、滿意的產品，為客戶實現價值創造。

　　真正『打破剛兌』

　　從零售產品供給來講，短期內零售客戶對低風險資產的需求將會較大。

　　交通銀行相關人士介紹，2018年，交行加快推出符合新規要求的較低風險的淨值型理財產品，同時快速推出結構性存款、覆蓋全期限且計息方式靈活的大額存單、現金管理類存款等低風險產品。新規過渡期內的2019年、2020年，交行將加速布局覆蓋全客群的零售理財產品，滿足客戶對現金管理、固定收益、權益投資等各類風險偏好的理財需求，引導客戶進行長短期結合的分散投資和資產配置。

　　業內人士稱，在過渡期內，需要銀行去做的工作有很多，比如銀行怎麼樣在推進產品淨值化轉型的同時，還能留住客戶，做大AUM，就是一個非常重要的工作。

　　『一方面，我們要做好與客戶充分的溝通，幫助他們認識和了解淨值產品，按照他們的自身特點推薦給他們合適的產品。另一方面，更重要的是銀行要提高資產管理專業能力，提高產品的業績表現，提高銷售系統的支持力度，最終提高產品對客戶的吸引力。』該人士稱。

　　某城商行行長指出，銀行成立理財子公司的最低注冊資本為10億元人民幣，母行出資部分直接從母行核心一級資本扣除。子公司成立後，投資者之前在該行購買的非保本理財產品會『平移』至理財子公司存續。當然，會遵循法律，讓投資者與子公司重新簽訂理財合同，以及選擇繼續持有還是贖回。理財子公司以其注冊資本為限，對理財產品承擔風險，並計提風險撥備，從而使非保本理財產品真正『打破剛兌』。