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分期消費的實際利率到底有多高
2018-04-02 09:42:44 來源:北京青年報  作者:
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  近幾年來,隨著信用卡、螞蟻花唄、京東白條等消費信貸產品的蓬勃發展,越來越多的人選擇用分期方式『賒賬』提前擁有自己心儀的商品。目前市場上的分期業務基本都不提利率,只提費率,一般每期費率為0.6%-0.7%,核算下來一年也就8%左右。很多消費者看到這樣的數字都覺得很劃算,但很少有人知道,這些分期業務的實際利率其實並非名義費率。計算結果也表明,大家實際承擔的利率比想象的高出不少,而最根本的原因就是大家忽視了貨幣的時間價值。

  問題:分期消費的利率該怎麼算?

  先舉個例子,某著名電商提供的消費分期產品,分期費率為每期0.6%,消費者王先生在該網站購買了售價10000元的商品,系統提示他每期的手續費為60元,每月分期還款大約893.34元,一共還款10720元,支付的手續費為720元。王先生認為,這個分期產品的年利率就是720÷10000=7.2%。

  但是事實並非如此。能夠真實反映利率水平的金融產品是大家常用的住房按揭,采用等額本息法還款,每月月供一樣,形式上跟消費分期差不多。北京青年報記者昨天通過某銀行官網的貸款計算器輸入貸款利率7.2%,貸款金額10000元,貸款期限1年,得出的計算結果是每月月供866.19元,12個月支付的利息一共是394.28元。

  兩相對比不難發現,這種算法得出的每期還款額比分期算法要少27元,一年下來利息支出要少320多元。而如果按分期付款的費率算法,按揭的費率水平只有394.28÷10000=3.94%。

  分析:分期手續費讓大家多付了利息

  那麼,問題究竟出在哪裡?專業人士告訴北青報記者,這是因為大家想象中分期付款的利率算法忽略了貨幣的時間價值。按實際利率的算法,隨著每月本金均勻地歸還,大家佔用的欠款是逐月減少的,每月支付的利息也應該越來越少。但分期手續費每期都是按照初期原始本金計算,每月付的利息一樣,所以造成大家多付了利息。

  以上面的例子來看,分期消費10000元,分12個月還,每個月還的本金約為833元(不含手續費)。也就是說,10000元你並沒有用滿12個月,只有你最後還的那筆833元用了12個月,而第一個月還的833元只用了一個月,第二個月還的833元用了兩個月……而貨幣是有時間價值的,12個月後的833元和現在的833元肯定不是一回事。比如這833元放在貨幣基金或者存銀行還可以產生收益。

  而按揭貸款的月供計算充分考慮了貨幣的時間價值。不信大家可以留意銀行提供的貸款還款明細,用等額本息還款法,雖然每月月供一樣,但每月歸還的本金逐漸上昇,而每月歸還的利息越來越少,早期還的大部分都是利息。

  關注:分期付款的實際利率比費率高很多

  那麼到底如何計算分期付款的真實利率呢?專業人士表示,正確的算法應該是用內部收益率(Internal Rate of Return)來計算。

  內部收益率(IRR)是一個專有名詞。是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、淨現值等於零時的折現率。具體來說,大家用EXCEL或財務專業計算器輸入每月還款額、借款總金額就能計算出實際利率。以上面提到的王先生為例,其消費10000元,分12期還款,每期費率0.6%,計算出的實際年利率大約是13%,遠遠超過7.2%。

  提示:選分期產品可以貨比三家

  專業人士指出,了解實際利率便於大家了解自己真實的資金成本,不要在沒有需要的時候隨意使用,但是也不必因為實際利率很高就放棄使用。

  住房按揭一般都在10年、20年以上,借款金額動輒幾十萬上百萬,利率的細微不同都會使得大家的利息支出明顯變化。而分期業務一般期限很短,大部分都在12期內,即使實際利率高,大家付出的利息總額並不高。當手頭的確周轉不靈的時候,分期消費的確可以幫上大忙。

  在進行分期產品選擇時,大家也不用費心找工具計算實際利率,因為實際利率與名義費率成正比關系,費率高的實際利率肯定高。需要提醒的是,很多銀行信用卡或消費金融公司會不時推出優惠商品或費率,甚至可以做到零費率,大家在購買心儀的商品時不妨貨比三家。(記者程婕)

責任編輯:強銳

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